育儿概念股迎来利好，券商掘金这几个赛道

    本报记者郝咏琪长沙报道

    7月28日，国家育儿补贴制度实施方案公布，从2025年1月1日起，无论一孩、二孩、三孩，每年均可领取3600元补贴，直至年满3周岁。

    消息发布后，迅速在资本市场引发强烈反响。多家券商研报指出，随着政策的实质落地，母婴消费、婴幼儿护理、早教托育等细分领域或将迎来一轮“政策红利”驱动下的投资机会。

    板块集体高开，多股涨停

    受政策利好刺激，7月29日开盘，育儿概念股率先“起飞”，市场情绪集中涌向与婴幼儿奶粉、母婴用品、纸尿裤、托育服务等相关的个股，资金博弈热度迅速升温。

    贝因美、阳光乳业、佛慈制药、诺邦股份、爱婴室涨停，骑士乳业涨超15%，西部牧业、太湖雪、孩子王涨超10%。

    截至发稿，部分上述个股出现不同程度的回落。

    不过，从基本面来看，近期已有超十家三胎概念股披露2025年半年度业绩预告，且多家实现盈利，为政策红利叠加业绩支撑的投资逻辑提供了更多现实基础。

    其中，朗姿股份、中顺洁柔、孩子王、妙可蓝多、嘉必优预计上半年归母净利润中值依次为2.4亿元、1.5亿元、1.4亿元、1.33亿元、1.07亿元。

    券商看好乳品、托育等赛道

    华西证券认为，未来地方育儿补贴政策在国家补贴的指引下有望持续出台。短期看，育儿补贴直接降低家庭生育成本，提振生育意愿，下沉市场更加受益，利好母婴消费品、月子中心。长期需配套托育、教育等政策，利好早教及少年培训机构。

    方正证券分析师王泽华表示，乳品是婴幼儿的核心基础营养品，预计随着国家育儿补贴方案逐步执行落实，乳品需求端有望得到提振。建议关注奶粉头部企业、全国性综合类龙头乳企、奶酪头部企业、区域性头部乳企、特色型乳企。

    华泰证券研报指出，政策从预期到细化落地，中央财政发力释放重大信号，有望带动地方加速跟进，多措并举托底消费信心，叠加新生人口回升催化母婴需求，看好婴幼儿奶粉板块需求改善。

    中信证券则重点推荐乳制品、母婴连锁、婴幼儿用品、产后护理服务四大投资方向。

    其指出婴配粉作为婴幼儿的必需消费品，将直接和生育需求政策强绑定；今年以来头部母婴连锁零售公司已实现门店端同店收入增速转正，报表端也已有较明显改善，母婴连锁板块直接受益于育儿补贴，生育率提升有望带动同店数据表现持续回暖；育儿补贴有助于生育率回升，婴幼儿用品相关公司直接受益于扩大的用户群体；育儿补贴等政策的相继落地，有望一定程度提升居民生育意愿，扩大新生人口基数，对月子中心在内的产后护理行业形成积极影响。

    （以上内容不构成投资建议，投资风险自担）